Poreski kredit po osnovu ulaganja u alternativni investicioni fond (AIF)

Autor: Advokat Milačić Z. Vladimir, Advokatska kancelarija „VUK Poreski Advokati“

Datum: 25. decembar 2024. godine

Izmenama i dopunama Zakona o porezu na dohodak građana Republike Srbije („Sl. glasnik RS“, br. 24/2001…94/2024 … u daljem tekstu: „Zakon o porezu na dohodak građana“) koje su stupile na snagu dana 06. decembra 2024. godine i primenjivaće se prilikom utvrđivanja godišnjeg poreza na dohodak građana za 2024. godinu, propisan je razlog za gubitak prava na prethodno ostvaren poreski kredit na ime godišnjeg poreza na dohodak građana po osnovu ulaganja u alternativni investicioni fond (AIF).

Podsećamo da je izmenama i dopunama Zakona o porezu na dohodak građana iz 2020. godine, propisana poreska olakšica fizičkim licima, obveznicima godišnjeg poreza na dohodak građana koji izvrše ulaganje u AIF, odnosno kupe akcije, udele ili investicione jedinice AIF-a. Naime, obveznicima se ovim podsticajem priznaje pravo na poreski kredit na ime godišnjeg poreza na dohodak građana najviše do 50% ulaganja izvršenog u godini za koju se utvrđuje godišnji porez na dohodak građana i najviše do 50% utvrđene poreske obaveze po osnovu godišnjeg poreza na dohodak građana. Time se efektivno za iznos ulaganja umanjuje poreska obaveza na ime godišnjeg poreza na dohodak građana (a ne poreska osnovica), što je najpovoljniji oblik poreske olakšice.

Primarni cilj ovog poreskog podsticaja je razvoj domaćih alternativnih investicionih fondova i stimulisanje građana na aktivnije učešće i ulaganje na tržištu kapitala u Republici Srbiji. Obveznici ulaganjem novčanih sredstava u AIF, ostvaruju pravo na poreski kredit na ime godišnjeg poreza na dohodak građana i tako direktno umanjuju svoju poresku obavezu, a takođe potencijalno ostvaruju i pasivan prihod na osnovu uloženog kapitala.

Međutim, u praksi je uočen obrazac nesavesnog postupanja u kojem su obveznici godišnjeg poreza na dohodak građana kupovali akcije, udele ili investicione jedinice AIF krajem kalendarske godine radi ostvarivanja prava na poreski kredit i umanjenja svoje poreske obaveze na ime godišnjeg poreza na dohodak građana, a zatim početkom naredne kalendarske godine te iste akcije, udele, odnosno investicione jedinice otuđivali. Na taj način, poreski podsticaj je korišćen suprotno njegovoj svrsi kroz kratkoročna ulaganja čija je jedina svrha bila umanjenje poreske obaveze bez stvarne namere dugoročnog investiranja, čime je poreski podsticaj pretvoren isključivo u instrument poreske optimizacije, suprotno intenciji zakonodavca i cilju poreskog podsticaja.

Poslednjim izmenama i dopunama Zakona o porezu na dohodak građana propisano je da ukoliko obveznik otuđi akcije, udele ili investicione jedinice AIF-a u godini ulaganja ili u naredne tri (3) kalendarske godine, gubi pravo na prethodno ostvareni poreski kredit po tom osnovu. Ovim izmenama onemogućena je zloupotreba poreskog podsticaja kroz kratkoročno ulaganje u cilju ostvarivanja prava na poreski kredit i nametnuta je obaveza obveznicima da ne otuđe akcije, udele i investicione jedinice AIF-a u godini ulaganja i naredne tri (3) kalendarske godine, ukoliko žele da zadrže pravo na prethodno ostvaren poreski kredit.

Obveznik je dužan da obavesti Poresku upravu o gubitku prava na poreski kredit najkasnije u roku od 30 dana od dana otuđenja akcija, udela ili investicionih jedinica AIF-a, te da izvrši povraćaj iznosa ranije ostvarenog poreskog kredita, uvećanog za zakonsku zateznu kamatu od dana dospelosti poreza do dana vraćanja. Obaveza vraćanja poreskog kredita sa zakonskom zateznom kamatom ima višestruki preventivni cilj, ne samo da poništi ekonomsku korist ostvarenu zloupotrebom poreskog podsticaja, već se dodatnim finansijskim opterećenjem u vidu zakonske zatezne kamate obeshrabruje buduće ponašanje obveznika koje bi imalo za cilj manipulaciju ovom poreskom olakšicom.

Na taj način, obveznici su onemogućeni da kratkoročnim ulaganjem u tržište kapitala ostvare pravo na poresku olakšicu, a zakonodavac šalje jasnu poruku da ovaj poreski podsticaj nije namenjen za kratkoročna ulaganja, već isključivo za podsticaj stvarnih i dugoročnih ulaganja u AIF i tržište kapitala. Naša advokatska kancelarija će blagovremeno pratiti sve naredne izmene poreskog tretmana ulaganja u AIF, kako bi svojim značajnim iskustvom i stručnom analizom efikasno pomogla klijentima u otklanjanju svih nejasnoća i uspešnom učestvovanju na tržištu kapitala.